Что необходимо знать о предприятиях с иностранными инвестициями в рф

Инвестиции в иностранные компании

Российским гражданам за рубежом доступны те же объекты вложения средств, что и в России:

  • недвижимость;
  • ценные бумаги;
  • драгоценные металлы и камни;
  • банковские депозиты;
  • бизнес;
  • объекты интеллектуального права.

Вложения денег в иностранные компании привлекают большей доходностью, надежностью, благоприятным инвестиционным климатом ряда стран, особенно офшорной зоны. В некоторых государствах законы не только обеспечивают значительное снижение налогов для инвесторов, но и дают право на второе гражданство тем, кто вкладывает деньги в экономику страны. К ним относятся не только Кипр, Карибы и другие офшоры, но и наиболее развитые страны Латинской Америки (например, Эквадор).

Инвестировать в акции, зарубежные компании можно несколькими способами:

  • самостоятельно: освоив профессию биржевого брокера, покупая и продавая акции на российских или иностранных площадках;
  • заключив договор с отечественной брокерской компанией на покупку иностранных ценных бумаг или ее филиалом за рубежом;
  • вложив деньги в российский паевой инвестиционный фонд, который покупает зарубежные боны (ценные бумаги);
  • став пайщиком иностранного ПИФа или ETF;
  • сделав вложения через крупную иностранную страховую компанию;
  • составив соглашение с иностранным брокером, обслуживающим граждан России.

Средняя доходность государственных облигаций США или стран ЕС — 1-2% в год за вычетом инфляции. Акций — до 12-14% годовых. Говоря о вложениях в иностранные компании, лучше рассматривать инвестиции на срок от 5 лет. В редких случаях — 3 года (например, при портфельных инвестициях).

Прямые вложения в иностранные компании

Когда речь идет о покупке любых ценных бумаг с целью спекуляции (то есть заработка на их перепродаже), говорят о прямых вложениях. Для акций или облигаций их срок может быть от нескольких месяцев до нескольких лет — все на усмотрение инвестора или его брокера.

Еще один вариант использования термина «прямые инвестиции» — случаи, когда покупают долю акций компании с правом участия в управлении и распределении прибыли. Если первый способ вложения денег доступен даже среднему классу (минимальный объем вложений 1 000 USD), то во втором случае речь идет о крупных вливаниях капитала, которые исчисляются миллионами долларов.

Когда покупают ценные бумаги с целью перепродажи, пользуются стратегией диверсификации или уменьшения рисков. То есть объем денег делят между акциями первого и второго эшелона, облигациями. Каждую долю опять дробят между активами нескольких компаний. Так снижается риск потерять сбережения — если ожидаемого роста цен не произойдет, повышаются шансы получить прибыль.

Диверсификация рисков при вложении в ценные бумаги

Точно так же поступают при покупке ценных бумаг с целью получать дивиденды.

Портфельные инвестиции

Вложения на срок от 5 лет и больше, когда основной доход получают от выплаты дивидендов, называют портфельными инвестициями. Российские фондовые брокеры открывают индивидуальные инвестиционные счета от 3 000 рублей, но таких немного. Чаще минимальная сумма — 10 000 USD. Когда речь идет о вложениях в иностранные ценные бумаги, начинать инвестиции можно с этой минимальной суммы.

Если покупка бонов идет через российское юридическое лицо, взаимоотношения между ним и клиентом регулирует 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», закон о брокерской деятельности, другие федеральные регламентирующие акты. Когда инвестор сотрудничает с иностранным брокером, их взаимоотношения регулируются законодательством той страны, где зарегистрирован брокер.

Пять несложных этапов в выборе инвестиционного фонда

От того, насколько верно будет выбран инвестиционный фонд, вкладчик сможет рассчитывать на максимальную прибыль и целостность средств.

Прежде чем приступить к выбору ПИФа, ответьте на вопросы:

  • какова цель инвестиций;
  • ожидаемые типы дохода – быстро, надёжно, постоянно;
  • на какой срок будет вклад;
  • какую сумму будете вкладывать в актив;
  • согласны ли вы на риск.

От ответов на эти вопросы и определяйте инвестиционные фонды. И помните, ни один паевой фонд не даст гарантии на закреплённую ставку прибыли.

На получение дохода влияет положение дел на экономическом рынке, уровень мастерства управляющей организации и рыночные взаимодействия субъектов во временной период жизни страны.

Далее представлена инструкция для дебютантов в инвестировании. Этапы и первые шаги:

Шаг 1. Определитесь с количеством вкладываемых средств и сроком вклада

Это самый важный шаг для начинающего пайщика.

Если ваша сумма мала, то количество доступных инвестиций не велико. Чем больше вкладываемые средства, тем шире спектр предложений.

Временные рамки имеют важное значение, так как периоды оборота капитала в фондах отличаются друг от друга. Например, фонды недвижимости требуют длительных вложений, а в фондах акций обращение средств идёт быстрее, но возрастает риск потерь

Шаг 2. Определитесь с типом ПИФа

По мнению экспертов для тех пайщиков, у которых нет опыта инвестирования, самый лучший вариант – вложиться в открытый паевой инвестиционный фонд и обязательно, чтобы ликвидность пая была высока.

Тогда вы сможете в любой момент вывести активы. Для начала присмотритесь к интервальным фондам. Есть такие, которые продают доли либо каждый год, либо каждый месяц.

Для более опытных вкладчиков, которые понимают степень риска и уровень дохода, существуют более совершенные инструменты. Это может быть вложение в венчурный, смешанный фонды или фонд недвижимости.

Шаг 3. Подберите управляющую компанию

Как правило, компании, осуществляющие управление паевыми вкладами, не обманывают инвесторов. Причина лежит на поверхности: есть закон, запрещающий вводить инвесторов в заблуждение необоснованными обещаниями.

Управляющая организация может вам предложить сделать активный или пассивный вклад. Если доля вклада активна и находится в открытом фонде, то можно осуществлять личный контроль за портфолио своих инвестиций.

Например, добавлять или снимать деньги в любое время, просматривать баланс и тому подобные действия для получения максимальной прибыли.

Если вас интересует только доход, то выбирайте закрытые либо интервальные фонды. Все заботы по развитию средств лягут на плечи управленцев.

Шаг 4. Сопоставьте рейтинг фондов

Показатели инвестиционных фондов есть на разных уведомительных ресурсах и открыты для всех. Найдите несколько информационных площадок и сравните данные, опубликованные на них.

Например, объём средств, привлечённых фондом, ликвидность, применение финансовых коэффициентов.

Шаг 5. Сделайте заключение в пользу какого-либо фонда

Проведя мониторинг, проанализировав собранную информацию как о фондах, так и управляющих компаниях, можно придти к окончательному выводу.

Если у вас всё-таки остались сомнения и опасения, то всегда можно поинтересоваться мнением экспертов или почитать отзывы на форумах, посвящённых данной тематике. Было бы неплохо прочитать другие статьи по подобной теме.

Новенький инвест чаще всего смотрит на сколько стабильны и популярны паевые инвестиционные фонды у вкладчиков. Запомните, точка зрения большого количества людей не всегда приводит к успеху.

Как приобрести иностранные активы

В данной главе по умолчанию я опишу варианты, существующие для граждан России. Понятно, что имея двойное или только иностранное гражданство, как правило, схему вы увидите проще и немного по-другому.

Напрямую

В списке Forbes50 самых крупных компаний, работающих в России, нет ни одной западной инвестиционной структуры, оказывающей услуги доступа к западным активам. В нашей стране западные мировые бренды в сфере инвестиций практически не ведут такую деятельность.

Заключить соглашение на обслуживание с российским представительством самым крупным инвестиционным фондом в мире Black Rock не получится — его нет. При этом фонд работает в 33 странах, имеет более 70 офисов. В Европе представительства открыты в 17 странах.

Второй путь — VIP-обслуживание в банке, в том числе западном. В таком случае клиенту предоставляется возможность выхода на инвестиционный рынок через зарубежные дочки или партнеров российских банков. Например, по программе ВТБ Private Banking клиент сможет инвестировать через партнерский банк Bank of Singapore.

Зарубежный банк

Иметь счет в западном банке для российского резидента — довольно рискованное занятие. Например, в США, кроме сложностей с открытием, счет могут закрыть без объяснения причин — законодательство по многим аспектам регулирования банковской и инвестиционной деятельности довольно непростое и жесткое.

При этом с 2017 практически невозможно открыть счет через интернет без американского номера SSN — социального страхования. С нерезидентами США работает ограниченный круг банков. Есть шанс на открытие счета в JP Morgan, Citigroup, Wells Fargo.

Зарубежные брокеры

Основной рынок интересный для мировых инвесторов — американский. Но порог входа на него выше, чем на российский (в России в среднем 30 000 руб.) — от $10 000. Для полноценной торговли с производными —$50 000.

Плюс сложности с уплатой налогов — российская налоговая не принимает выписки западных брокеров. Если в России брокер по умолчанию является налоговым агентом и сам считает и уплачивает налог, то в США это полностью забота клиента.

Крупные западные игроки не хотят работать с российскими клиентами. Такие как E-Trade, Fidelity, Ameritrade, Charles Shwab. Забот для них возникает много — от налогов до русскоязычной поддержки, минусов больше — русских немного, в среднем они вкладывают на порядок меньше денег, чем американцы.

Из списка прайм-брокеров, напрямую работающих на американских площадках, с россиянами готовы сотрудничать такие компании:

  1. Interactive Brokers. Сайт на русском языке. Несколько тысяч российских клиентов, поддержка на русском языке. Основана компания в 1977 году.
  2. Just2Trade. Основан в 2010 году. Куплен российским Финам.
  3. Lightspeed Trading. Поддержки на русском языке нет.
Проверенные иностранные брокеры
Название Рейтинг Плюсы Минусы
Interactive Brokers 8/10 Говорят по-русски Абонентская плата 10$\месяц
CapTrader 8/10 Нет абонентской платы Говорят только по английски
Lightspeed 7/10 Низкий минимальный депозит Навязывают услуги
TD Ameritrade 6.5/10 Низкие комиссии Не всем открывают счет

Взаимные фонды

Родина такой формы инвестиции — США. Mutual Fund (взаимный фонд). Проще говоря, это коллективные инвестиции. Профессиональный участник рынка — инвестиционная компания — привлекает деньги клиентов — физических и юридических лиц — и вкладывается в фондовый рынок.

Биржевые фонды ЕТФ

ETF — форма коллективных инвестиций, но в отличие от ПИФов торгуются на бирже как обычные акции. По умолчанию базовым активом большинства ETF являются индексы. Но есть фонды и на акции, облигации, товарные активы. В мире десятки ETF.

В России самое большое семейство ETF представляется инвестиционной компанией FinEx — 14 фондов. Описание на странице компании.

Зарубежные страховые компании

Инвестиционная деятельность через западные инвестиционные страховые компании — еще один путь вложений для инвестора. Впервые такая услуга возникла в Великобритании. Так называемый английский метод инвестирования.

Инвестиционный тип

Это инвестиции на долгосрочный период. Деньги вкладываются минимум на 10-15 лет в западные трастовые фонды. При этом гарантируется анонимность инвестора.

Типы инвестиционных фондов

Различают несколько типов ИФ:

  • Паевой;
  • ИФ России;
  • Взаимный;
  • Хеджевый;
  • Чековый;
  • Торгуемый на бирже.

Поговорим о каждом из них подробнее.

Паевые инвестиционные фонды

В таком фонде имущество, которое является общим, распределяется между вкладчиками в виде паев. Пай – это ценные бумаги, которые подтверждают, что инвестор обладает правом собственности на некую часть денежных средств. Суть паевого ИФ заключается в том, что коллектив инвестирует средства в конкретный проект.

Вложения могут осуществлять в таких направлениях:

  • Осуществление операций с ценными бумагами (акции, облигации и др.);
  • Услуги по выдаче займов;
  • Операции по открытию депозитов;
  • Проведение операций с недвижимостью и другое.

Особенно привлекательны ПИФы тем, что первоначальная сумма для вложения может быть небольшой. Помимо этого риски распределены между всеми инвесторами, а это уменьшает вероятность возможной потери средств.

Деятельность таких фондов в нашей стране регулируется ФЗ.

Паевые ИФ делятся на несколько :

  • Биржевые – с допуском к торгам на бирже;
  • Инвестиционные фонды открытого типа – инвестор имеет право в любой рабочий день требовать погашения всех паев;
  • Закрытые – до конца срока действия договора инвестор не может его прекратить;
  • Венчурные – вкладывающие средства в развитие инновационных технологий;
  • Интервальные – инвестор может изъять свои средства только в то время, которое установлено правилами доверительного управления.

Управление паевыми инвестиционными фондами

ПИФ и его пайщики взаимодействуют с управляющей компанией. Происходит это по договору доверительного управления. Максимальный срок, в течение которого действует такой договор, составляет 15 лет. УК по этому договору приобретает ценные бумаги и другие активы.

Доверительному управляющему не переходит право собственности на деньги или имущество пайщиков, он ими только управляет. А за эту деятельность ему выплачивается комиссия.

Доверительное управление бывает 2-х видов:

  • Коллективное – когда все средства клиентов объединены в одном «портфеле» и компания управляет им;
  • Индивидуальное – происходит управление средствами каждого вкладчика отдельно.

Не нужно сразу же рассчитывать на грандиозный размер прибыли, но и отметать возможность умножения своего капитала посредством инвестиций тоже не стоит. Главное определиться, в какой тип фонда вкладывать.

Если выбран венчурный фонд, то средства для вложения потребуются серьезные, а окупаемости ждать долго: 5-10 лет. Такое вложение, конечно, обладает высоким уровнем рисков, но в то же время есть возможность получить большой доход, так как технологии не стоят на месте и будут востребованы все больше с каждым годом.

Взаимный ИФ

Распределяет свои акции между участниками фонда. Акции обычно недорогие, а значит количество инвесторов стабильно увеличивается. В такие фонды без опаски можно вкладывать небольшие суммы средств, так как риск их потери снижен из-за большого количества вкладчиков.

Хеджевый

В России большого распространения не получили, очень популярны в США. Они направлены на то, чтобы получать самую максимальную прибыль от инвестиций. Основная их черта – большие суммы вкладов. Главный минус: практически не регулируются нормативными актами.

Чековые

Особенно характерны только для РФ. Появились они в переходный период, когда экономика государства начала переходить от плановой к рыночному типу. Создавались для того чтобы из собственности государства имущество переходило в частную. На данный момент большинство фондов такого типа ликвидировано.

Как инвестировать в REIT

В США и других странах мира REIT пользуются большой популярностью, особенно для накопления пенсионного капитала. На сайте аналитического агентства Nareit, которое публикует информацию обо всех актуальных на сегодня фондах, есть данные по 195 REIT (на октябрь 2020 г.). К сожалению, российскому инвестору купить любую компанию из этого списка можно только в 2 случаях:

  1. Получение статуса квалифицированного инвестора и выход на зарубежные биржи.
  2. Открытие счета у зарубежного брокера (например, Interactive Brokers) и инвестирование на любой площадке мира.

Рассмотрим 3 варианта, где и как купить REIT россиянину.

Фонды недвижимости в России

Американские REIT торгуются на Санкт-Петербургской фондовой бирже. Доступны для неквалифицированного инвестора. В отдельный класс активов они не выделены. Но на сайте investcab.ru, который имеет прямое отношение к бирже, можно настроить фильтр и выбрать фонды недвижимости. Для этого во вкладке “Торговые инструменты” из списка секторов выберите “Недвижимость”.

Более подробную финансовую информацию (размер дивидендов, денежный поток, коэффициенты и пр.) смотрите на investing.com.

ETF

ETF – наиболее оптимальное решение для инвестиций в недвижимость. К сожалению, в России этот инструмент доступен только квалифицированным инвесторам и владельцам зарубежных брокерских счетов. Его главное преимущество – широкая диверсификация. Вы вкладываете деньги в десятки или сотни REIT, которые, в свою очередь, инвестируют в десятки или сотни объектов недвижимости.

Наиболее известные управляющие компании: SPDR, Vanguard и iShares. Для поиска и отбора ETF в свой портфель удобно пользоваться сервисами etf.com и etfdb.com. Сайты на английском языке, но разобраться можно и нужно, если хотите инвестировать на зарубежных рынках.

Например, на сайте etfdb.com выбираете инструмент ETF Screener или Categories, отмечаете, что интересует Real Estate, и получаете исчерпывающий список существующих на данный момент ETF с подробной информацией по каждому фонду.

Например, топ-5 лидеров по капитализации:

Российский аналог – ПИФ

Как альтернатива рассмотренному в статье инструменту на российском рынке есть закрытые ПИФы, которые инвестируют в рынок недвижимости. Конкуренцию зарубежным фондам они составить не могут по следующим причинам:

  • их количество ничтожно маленькое по сравнению с REIT;
  • часто уходят с рынка – ни о какой долгой истории развития говорить не приходится;
  • высокие комиссии;
  • нет прозрачной информации, куда вкладываются деньги;
  • высокий порог входа – как правило, от нескольких сотен тысяч до миллионов рублей;
  • не выплачивают дивиденды;
  • зачастую не инвестируют напрямую, а покупают акции зарубежного ETF.

На портале investfunds.ru, где есть полная информация и рейтинги ПИФов в России, с помощью фильтра я нашла 154 фонда. Но только 3 из них находятся на стадии формирования, остальные уже закончили привлекать средства. Ни один не вызвал у меня желания вложить деньги.

Давайте посмотрим на результаты работы 2 закрытых ПИФов от уважаемой управляющей компании “Сбербанк Управление Активами”. Выводы вы сделаете сами.

ЗПИФ “Коммерческая недвижимость” – за 5 лет стоимость пая снизилась на 33,74 %, СЧА сократилась на 67,48 %.

ЗПИФ “Арендный бизнес” – за 3 года стоимость пая и СЧА выросла на 3,99 %.

Специализированный депозитарий

Акционерное общество «Независимый специализированный депозитарий» (АО «НСД»)

Лицензия от 31 октября 2003 г. N 045-07072-000100 на осуществление депозитарной
деятельности и лицензия от 04 декабря 2000 г. N 22-000-1-00016 на осуществление деятельности
специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных
пенсионных фондов, ИНН 7715159793

Договор об оказании услуг специализированного депозитария негосударственному пенсионному
фонду, осуществляющему деятельность по обязательному пенсионному страхованию № 18ПН –05/17 от 31.05.2017
года. Срок действия — до 31.05.2022 года.

Договор об оказании услуг специализированного депозитария негосударственному пенсионному
фонду №19ПР — 05/17 от 31.05.2017 года. Срок действия — неопределенный.

Сведения о заключенных ранее и прекративших действие договорах об оказании услуг специализированного депозитария

ЗАО ВТБ Специализированный депозитарий

Лицензия ФСФР России № 22-000-1-00005 от 25.11.1997 на осуществление деятельности
специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов
и негосударственных пенсионных фондов; лицензия ФСФР России от 29.04.2003 на
осуществление: депозитарной деятельности № 177-06595-000100).

– Договор об оказании специализированным депозитарием услуг негосударственному
пенсионному фонду, осуществляющему деятельность в качестве страховщика по
обязательному пенсионному страхованию, №9-1/ОПС от 15.03.2008, срок действия — до
26.01.2016;

– Договор об оказании специализированным депозитарием услуг негосударственному
пенсионному фонду № 112 от 23.09.2015, срок действия- до 26.01.2016.

ООО «СДК «Гарант»

Лицензия от 26.09.2003 № 177-06414-000100 на осуществление депозитарной деятельности
и лицензия от 27.09.2000 № 22-000-1-00010 на осуществление деятельности
специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов
и негосударственных пенсионных фондов, ИНН 7714184726:

– Договор об оказании услуг специализированного депозитария негосударственному
пенсионному фонду № 755-СД от 10 июня 2014 года. Срок действия — до 31.12.2017

– Договор об оказании специализированным депозитарием услуг негосударственному
пенсионному фонду, осуществляющему деятельность в качестве страховщика по
обязательному пенсионному страхованию № 888 — СД/185БОПС/2015, от 23.11.2015, срок
действия — до 31.12.2017.

Размер оплаты услуг специализированного депозитария

Величина вознаграждения за услуги специализированного депозитария фиксируется в договоре об оказании
услуг специализированного депозитария негосударственному пенсионному фонду, осуществляющему
деятельность по обязательному пенсионному страхованию и ежегодно раскрывается в составе
бухгалтерской отчетности согласно нормативным требованиям указания Банка России

Виды организаций с иностранными инвестициями в РФ

Классифицируются виды предприятий с зарубежными инвестициями в зависимости от размеров вкладов акционеров. Так, самостоятельное ведение бизнеса предусматривает вложение не только капитала инвестора, но и его труда, интеллекта, времени. В таком случае 100% прибыли будет также принадлежать ему.

Большее распространение получило долевое участие в бизнесе. При одинаковом участии партнеров предприятие основывается на паритетных началах. В зависимости от величины такого участия влияние инвестора на компанию может определяться как:

  • контрольное (при наличии контрольного пакета акций);
  • существенное;
  • незначительное.

Предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам

Наличие в уставном капитале ПИИ от 51 до 100 % средств из-за границы обеспечивает право иностранного инвестора стать контролирующим лицом или собственником предприятия. Для этого ему необходимо основать компанию или выкупить доли у владельцев уже существующей фирмы. Это гарантировано Федеральным законом РФ № 160-ФЗ от 09.07.1999. При этом следует учесть, что действие данного закона не распространяется на предприятия стратегического значения, оборонной, авиапромышленности и др., образовательной, научной, религиозной сфер.

Ограничено действие этого нормативного правового акта и в отношении инвестиций в банковскую сферу. Так, ст. 18 Закона РФ № 395-1 «О банках и банковской деятельности» в ред. 03.08.2018 г., предписывает, что максимальное участие иностранного капитала в кредитных организациях составляет 50 %, в случае превышения этой квоты лицензия будет отозвана.

Такие ограничения призваны прежде всего защитить национальные интересы страны (в том числе отечественных производителей) от зарубежных конкурентов.

Совместные предприятия

Термин «совместное предприятие» (СП) в России появился в 1920 годах, приобрел популярность в конце 1980-х, использовался в обиходе в 1990 гг. Закон РСФСР № 1545-1 1991 г. отмечал, что юридические лица с участием иностранного элемента являются субъектами международного права. Именно таковыми являются СП — коммерческие организации с участием иностранцев.

Сегодня термин СП отсутствует в экономико-правовой терминологии. Закон РФ № 160-ФЗ от 09.07.1999 г. оперирует другим, более емким понятием — коммерческие организации с иностранными инвестициями (КОИИ). Причем в роли инвестиций могут выступать не только деньги, но и современные технологии, оборудование, ценные бумаги и др.

Отечественное предприятие обретает статус КОИИ с момента присоединения к его учредителям одного/нескольких иностранных акционеров (доля не должна быть менее 10 % от уставного капитала). С этого момента на организацию распространяется действие вышеупомянутого Закона РФ № 160-ФЗ. На предприятиях с совместным капиталом собственность иностранных инвесторов гарантированно подлежит правовой защите и не может отчуждаться (ст. 8).

Подробнее узнать о всех плюсах и минусах создания КОИИ можно, прочитав статью «Совместное предприятие с иностранной компанией».

Представительства и филиалы иностранных юридических лиц

Согласно ст. 4 Федерального закона № 160-ФЗ от 09.07.1999 г. зарубежные юрлица, занимающиеся бизнесом в РФ, правомочны учреждать свои предcтавительcтва и филиалы. Для этого необходимо, чтобы головная компания несла непосредственную ответственность по всем принятым обязательствам в РФ, а созданное ею подразделение получило аккредитацию.

Если материнская компания не планирует заниматься фактической деятельностью — производить товар, продавать услуги и др., но есть необходимость в представлении ее интересов в том или ином регионе РФ, имеет смысл открыть представительство. Детальнее тема раскрыта в материале «Представительство иностранной компании в России».

Филиал может выполнять как представительские функции, так и торгово-производственные. Созданные подразделения как составные части головной компании также подпадают под действие Закона РФ № 160-ФЗ от 09.07.1999 г. и пользуются всеми соответствующими гарантиями и льготами.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий