Как составить прогнозный баланс предприятия пример

Прогнозирование: теория

Цель составления прогнозного баланса состоит в разработке интегрированного набора финансовых прогнозов, отражающих ожидаемую производительность компании. Эти прогнозы должны иметь:

  • Соответствующий уровень детализации:
    • типичный прогноз имеет как минимум два периода;
    • уровень детализации «настолько прост, насколько это возможно, но не проще». Очень подробные прогнозы отдельных элементов бухгалтерского учета редко имеют смысл, лучше уделить больше внимания для расчетов коэффициентов и их прогнозов.
  • Построение хорошо структурированной модели в электронных таблицах Excel или специализированных программных продуктах, например, в «WA:Финансист»:
    • входящая информация, вычисления и исходящая информация;
    • возможность применения нескольких сценариев.

Уровень детализации должен быть тем меньше, чем на более длительный период компания делает прогноз.

Этап 1: Детальный прогноз на 3-7 лет (обычно 5):

  • разрабатываются агрегированные балансы и отчеты о прибылях и убытках;
  • доходы должны быть спрогнозированы с использованием реальных значений коэффициентов;
  • прогнозы прочих показателей, ссылающиеся на реальные коэффициенты или рассчитанные в процентах от доходов с использованием экспертных оценок.

Этап 2: Упрощенный прогноз на дополнительные 3-7 лет:

  • необходимо сосредоточится на нескольких важных переменных, таких как рост выручки, рентабельность, оборот капитала;
  • этот этап может сочетаться с этапом 1, если значения коэффициентов можно предсказать на такой длительный срок.

Этап 3: «Стабильное состояние»

необходимо оценить оставшееся количество лет, используя конечные значения, формулы, кратность или ликвидационную стоимость.

В моделировании очень немногие вещи могут быть действительно спрогнозированы на 10 (или даже 5) лет. Поэтому на этапе 3 используются следующие предположения:

  • стабильный рост и реинвестирование операционной прибыли;
  • постоянный ROIC;
  • хотя бы один бизнес-цикл в периоде прогноза.

Сущность прогнозного баланса

Что представляет собой прогнозный баланс коммерческой фирмы? Данный документ предназначен для отражения предполагаемого финансового положения организации на определенную дату, с точки зрения наличия у нее активов, обязательств и капитала.

Составление прогнозного баланса обычно обусловлено необходимостью формирования стратегии инвестирования в бизнес, определения потребности фирмы в денежных средствах в виде вложений учредителей, кредитов и инвестиций. Кроме того, данный документ может составляться по запросу собственников, менеджеров или партнеров компании в целях определения перспектив развития бизнеса.

Балансовый отчет показывает вашу финансовую картину — активы, обязательства и капитал — в определенный конкретный момент. Это помогает понять, что прибыль и убытки показывают финансовые показатели за определенный промежуток времени, например месяц, квартал или год. Баланс, напротив, — это момент. Обычно это конец месяца, квартала или года. Иногда это конец рабочего дня.

Формирование прогнозного баланса в бухгалтерской разновидности

Мы «балансируем книги». Это очень похоже на согласование чековой книжки: если она не соответствует последнему копейке, значит, это неправильно. Активы должны равняться пассивам плюс капитал. В традиционном балансовом отчете показаны активы с левой стороны, а также обязательства и капитал с правой или снизу, как на этой иллюстрации.

Соответствующий баланс во многих случаях является частью бизнес-плана предприятия. В этом случае он может выполнять функцию подведения итогов и документального оформления в рамках финансовых расчетов по выручке и рентабельности фирмы. Составлению прогнозного баланса обычно предшествует формирование плана прибылей и убытков фирмы. Соответствующий документ обычно формируется на их основе или с использованием данных, которые в них отражаются.

Баланс включает в себя три других.

  • Активы обычно могут продаваться кому-то другому.
  • Собственность, акции, инвестиции, нераспределенная прибыль.
  • Это означает, что вы можете вычесть пассивы из активов для расчета капитала.

Хотя традиционные печатные балансовые отчеты обычно расположены горизонтально, как показано на рисунке выше, балансы в финансовых прогнозах обычно располагаются вертикально, сначала отображаются активы, затем обязательства, а затем капитал. Это баланс, связанный с прибылью и убытком для той же компании, магазин велосипедов Гарретта.

Прогнозный баланс может отражать финансовое положение предприятия в целом или какого-либо из его подразделений. В некоторых случаях при его формировании в расчет берутся показатели, которые способны дать менедежменту фирмы возможность оценить степень удовлетворенности клиентов и контрагентов ее деятельностью как одного из факторов спроса на поставляемую продукцию или услуги.

Это один из основных принципов бережливого бизнес-планирования. Чтобы создать мощную и полезную проекцию денежного потока, вам необходимо суммировать и агрегировать строки баланса. Сопротивляйтесь соблазну разбить его на детали, как вы бы с налоговым отчетом после факта. Это инструмент, который поможет вам прогнозировать ваши деньги.

В некоторых случаях прогнозный баланс может дополняться особым отчетом, который включает предполагаемые показатели по прибылям и убытками фирмы. Прогнозный баланс и прогнозный отчет во многих случаях составляются одновременно, подобно соответствующего назначения.

Примечательно, что рассматриваемый источник может быть представлен в нескольких разновидностях. Построение прогнозного баланса может осуществляться по разным принципам. Рассмотрим наиболее распространенные типы документа, о котором идет речь.

Связь между балансом и прибылью

Баланс настолько отличается от прибыли и убытка, что существует только одна прямая связь между этими двумя, жизненно важная, которая связывает их так, чтобы, когда книги были правильными, балансовые балансы: Это прямая линия от прибыли от прибыли и упущенную прибыль и нераспределенную прибыль на балансе. На рисунке показана ссылка с образцом магазина велосипедов.

Компоненты прогнозного баланса

Рассмотрим теперь то, какие компоненты могут входить в соответствующий баланс. Одним из ключевых является собственный капитал предприятия. В некоторых случаях его дополняет также уставный, но его величина, отраженная в учредительных документах, часто не меняется (если соответствует минимальной, что закреплена в законодательстве). Основной фактор изменения величины собственного капитала организации — увеличение или ослабление интенсивности получения предприятием выручки, а также динамика, характеризующая положение дел в бизнесе в части расходов.

Прогнозный баланс формируется в конце отчетного года и отражает собственный капитал фирмы в соотнесении:

  • с активами и пассивами;
  • инвестициями, которые вложены собственником или иными заинтересованными лицами в производство;
  • с нераспределенной прибылью.

Как и бухгалтерский, к примеру, баланс, прогнозный также в большинстве случаев включает в себя активы, сумма которых должна быть равна пассивам. Безусловно, соответствующие показатели должны быть обоснованными. Лучший вариант — использовать в качестве исходных данных сведения, отраженные в бухгалтерском балансе, если это возможно.

Структура расходов БДР

Переменные расходы растут пропорционально росту продаж, например, сырье, ФОТ производственного персонала. Постоянные расходы остаются неизменными либо растут ступенчато, например, когда при расширении бизнеса необходимо новое здание большего размера.

Кроме того, некоторые расходы можно отнести на себестоимость конкретной продукции – такие расходы называются прямыми, а некоторые распределяются между различными видами продукции (косвенные затраты). Примерами косвенных расходов могут служить маркетинг и реклама, управленческие и административные расходы.

При составлении БДР полезно проанализировать, какой процент от выручки составляет каждый вид расходов. Это поможет нам рассчитать плановые значения расходов при росте выручки будущего периода.

Составление

Формирование прогнозного баланса можно подразделить на эти шаги:

  • Анализ актуального экономического состояния (при этом используются аналитические таблицы).
  • Анализ итогов деятельности.
  • Установление факторов, которые влияют на финансовые итоги.
  • Установление относительных и абсолютных корректировок в активах-пассивах, доходах-тратах.
  • Непосредственно создание баланса.

Первый шаг при создании баланса – установление размера капитала фирмы. Определить эту величину можно через формулу СКn + 1. Уставной капитал считается практически неизменяемой величиной. А потому вносится он в прогнозный баланс в том же значении, который указан в отчетном балансе. Практически не изменяются добавочный и резервный капиталы. То есть ключевым элементом считается прибыль организации.

Величина прибыли устанавливается на основании ожидаемого процента рентабельности. Он определяется на базе показателей динамики отношения прибыли к выручке.

Прогноз величины выручки выполняется на основании этих значений:

  • Объем продажи за прошедшие периоды.
  • Рыночная конъюнктура.
  • Динамика изменения конъюнктуры.
  • Доходность деятельности.
  • Ценовая политика.
  • Расходы.
  • Производственные мощности, которые есть на данный момент.

Прогнозный баланс нужен для определения коэффициентов, способствующих сравнению фактических итогов деятельности с плановыми.

К СВЕДЕНИЮ! При разработке прогнозного баланса обычно используются компьютерные программы.

Метод процента от продаж

Существует много методов разработки прогнозного баланса. Наиболее популярный из них – создание баланса исходя из зависимости всех параметров от объема продаж. Суть этого метода заключается в том, что большинство параметров увеличиваются/уменьшаются в зависимости от изменения объема продаж. При формировании баланса таким методом нужно учитывать эти правила:

  • Увеличение величины продаж сопровождается увеличением значения активов.
  • Дефицит финансирования компенсируется внешними источниками финансирования (к примеру, займы, кредиты).
  • Увеличение величины активов может производиться за счет повышения обязательств фирмы и нераспределенных прибылей.
  • Для составления баланса требуется проводить постоянный сбор сведений о деятельности организации.
  • Работа прогнозируется на базе детального анализа максимального количества параметров: доходы, траты, активы и пассивы. То есть анализ невозможен без максимального объема информации.
  • Составление баланса предполагает применение различных бухгалтерских отчетов. Желательно брать отчеты за максимально продолжительные периоды.
  • Проще всего делать прогнозы относительно параметров операций, которые постоянно повторяются.

Формирование прогнозного баланса по методу процента от продаж предполагает эти этапы:

  1. Установление прогнозируемого размера реализации товаров.
  2. Установление процента увеличения/уменьшения фактической выручки в сравнении с плановыми значениями.
  3. Оформление прогнозного отчета о финансовых итогах деятельности. Себестоимость и коммерческие траты определяются в соотношении с величиной продажи товаров. Заключительный результат формирования отчета – расчет показателя чистой прибыли.
  4. Формирование прогнозного баланса.
  5. Суммирование значений статей отчетности для установления заключительной суммы по активам/пассивам.

Самый последний этап формирования баланса – установление потребности в сторонних источниках финансирования. Потребность эта определяется путем получения разницы между активами и пассивами. Полученное значение нужно для корректировки балансов, формирования балансовой разницы.

К СВЕДЕНИЮ! Прогнозный баланс является универсальным документом. На его базе можно определить ключевые финансовые коэффициенты. К примеру, это могут быть коэффициенты ликвидности и экономической устойчивости. На базе баланса можно рассчитать различные целевые значения. Он необходим для определения стратегии развития организации.

Использование баланса как инструмента управления капиталами

Бывает так, что у фирмы есть большой объем краткосрочных обязательств, которые может быть проблематично выполнять в том случае, если динамика выручки недостаточна, а инвестирование ограничено.

Но данную ситуацию менеджмент получает возможность не допустить при корректном составлении прогнозного баланса, в котором будет отражаться предполагаемое соотношение выручки, получаемой в краткосрочном периоде, инвестиций, а также соответствующих обязательств. Весьма удобен данный подход при выстраивании стратегии расчета предприятия по налогам. Дело в том, что обязательство по их уплате возникает в момент признания того или иного дохода, который может не совпадать с фактическим поступлением выручки. Чтобы не возникло ситуации, при которой предприятию нужно одновременно выполнять обязательства и по уплате налогов, и по погашению иных обязательств при отсутствии достаточного капитала, следует составлять прогнозный баланс, учитывающий периодичность возникновения соответствующих обязательств.

Менеджеры на многих современных предприятиях решают сложную задачу — как составить прогнозный баланс, который бы мог позволить не допустить, прежде всего, дефицита капитала. Подобная ситуация возможна даже на рентабельных предприятиях. Формирование соответствующего документа с необходимой степенью проработанности статей доходов, расходов, а также периодов их возникновения — главный критерий решения данной задачи. Конечно, его соблюдение требует высокой квалификации финансистов, отвечающих за составление внутренней отчетности в фирме.

Виды прогнозных балансов

Вероятно, самый популярный тип прогнозного баланса — бухгалтерский. В чем его специфика? По своей структуре он может соответствовать классическому бухгалтерскому балансу, который составляется в соответствии с рекомендациями финансовых надзорных органов. Главная задача компетентных специалистов предприятия при формировании данного документа — корректно отразить в нем предполагаемые показатели активов и пассивов.

В данном случае расчет прогнозного баланса будет осуществляться на основе фактических результатов, отраженных в бухгалтерском, если он имеется к моменту составления первого документа. Если же предприятие только что открылось и бухгалтерия не сформировала соответствующего источника, могут применяться подходы, по которым активы и пассивы будут высчитываться исходя из типичных для отрасли или группы предприятий закономерностей, а также с учетом расчетов экспертов и консультантов.

Следующая разновидность прогнозного баланса — документ, в котором отражаются предполагаемые поступления и расходы по денежным средствам фирмы. Так, документ может включать показатели:

  • по денежным поступлениям вследствие оплаты клиентами и контрагентами товаров или услуг;
  • по выручке, возникающей по факту реализации основных средств;
  • по поступлениям в счет оплаты партнерами аренды предоставленного имущества;
  • по процентам от финансовых инвестиций;
  • по курсовой разнице, предполагающей формирование дополнительной выручки фирмы.

Также соответствующий прогнозный баланс позволяет сопоставить те или иные статьи доходов с расходами. Например, если предполагаемая величина выручки от реализации основных средств составит, условно говоря, 1 млн. рублей, то она может соответствовать последующим инвестициям в основные фонды, поскольку величина данных поступлений позволяет решать многие задачи, связанные с обновлением производственных ресурсов фирмы.

Методы прогнозного баланса, применяемые в целях формирования его структуры в привязке к хозяйственной модели конкретного предприятия, могут быть разными. Так, компетентные специалисты фирмы могут адаптировать его к отражению сметы выручки и расходов конкретно по реализации продукции, если соответствующий источник является основным, с точки зрения формирования доходов компании. Баланс, составленный в данной структуре, может включать показатели, классифицируемые на те, что соотносятся с методом начисления или же кассовым, если это необходимо для повышения качества прогнозирования хозяйственных показателей.

Составить прогнозный баланс предприятия можно с акцентом на разграничение денежных потоков, формирующихся за счет выручки и тех, что создаются вследствие инвестирования в бизнес собственниками, партнерами, кредиторами. Данный документ может включать также данные по расходам, которые соотносятся с объемами выручки или капитализации вследствие инвестирования.

Как может выглядеть тот или иной прогнозный баланс? Пример структуры соответствующего документа мы предлагаем вам в статье.

Данный источник с точки зрения содержания довольно близок к бухгалтерскому балансу. В нем представлены активы, пассивы, а также статьи, которые им соответствуют.

Отметим, что пример прогнозного баланса предприятия в рассмотренной нами структуре может быть использован как на промышленных предприятиях, так и в фирмах, оказывающих услуги.

Учет развития производства и потребителей

Не один бизнес был загублен вполне предсказуемыми экономическими изменениями, в ходе которых изменяются все показатели экономической жизни, и ожидаемые действия бизнеса оказываются разгромными.

Следует указать, что предполагаемый баланс просто обязан учитывать возможности изменения экономической ситуации и ее составляющих, иначе все, что касается данного бизнеса, просто теряет свой смысл.

Третий важнейший момент адекватности баланса – это учет развития производства и его реальных потребностей. Известная ошибка финансирования бистро растущего бизнеса: не учитываются необходимости дополнительного поточного инвестирования в расчете на прибыль от продаж.

Прогнозный баланс

Основой построения прогнозного баланса служат начальный баланс, план доходов и расходов и план денежных поступлений и выплат.

По данным прогнозного баланса и прогнозного бюджета прибылей и убытков рассчитываются основные финансовые коэффициенты в планируемом периоде. Соответствующие финансовые коэффициенты рассчитываются также за год, предшествующий плановому периоду. Сравнение прогнозных значений финансовых коэффициентов с соответствующими характеристиками предшествующего года и общепринятыми нормативами позволяет оценить финансовое положение компании.

Алгоритм расчета прогнозного баланса позволяет достаточно точно планировать финансовую деятельность на период плана развития предприятия или осуществления инвестиционного проекта с учетом специфики формирования финансовых результатов деятельности предприятий и налоговой политики в России.

Результаты расчета прогнозного баланса и отчета о финансовых результатах могут быть экспортированы в блок Финансовый анализ, где на базе методики, разработанной специалистами фирмы ИнЭк, можно рассчитать свыше 90 абсолютных и относительных показателей. Автоматически формируется аналитический баланс-нетто, баланс и отчет любого предприятия пересчитывается в баланс и отчет по стандартам GAAP ( Generally Accepted Accounting Principles, FAS В, USA) и может быть предоставлен на русском и английском языках. Одновременно рассчитываются и обобщающие показатели финансовой оценки инвестиционного проекта в соответствии с-принятыми методиками. Таким образом, иностранные инвесторы могут получить всю финансовую информацию о проекте в привычном виде, соответствующем международным стандартам.

Основой построения прогнозного баланса служат начальный баланс предприятия, план доходов и расходов и план денежных поступлений и выплат.

При этом составляется прогнозный баланс спроса и предложения на товары, продукцию, работы и услуги.

Рассмотрим пример составления прогнозного баланса.

На основании данных прогнозного баланса рассчитываются показатели финансового состояния предприятия. Выбор показателей для расчета осуществлялся таким образом, чтобы рассчитываемые показатели максимально полно отражали результаты деятельности предприятия и его финансовое состояние, а группы показателей минимально коррелировали между собой.

На практике, разрабатывая прогнозный баланс или отчет о доходах, кредитный аналитик тщательно взвесит все предположения руководства. Тогда, интерпретируя информацию, представленную руководством, аналитик получит собственное представление о том, что может произойти в будущем году. Такой анализ будет базироваться на том, насколько успешно руководство прогнозировало будущие события, а также на оценке аналитиком рынка и внешних условий.

Существует несколько способов составления прогнозного баланса.

Закончив рассмотрение активной стороны прогнозного баланса компании, перейдите к первой статье пассива баланса — векселям к оплате банкам. Как отмечалось выше, эта статья служит вставным элементом для балансировки прогнозных отчетов.

Размер денежных средств в кассе в прогнозном балансе может быть определен в сумме, установленной для данного предприятия по согласованию с банком.

Разработка финансового плана завершается составлением агрегированной формы прогнозного баланса по годам планируемого периода и расчетом на его основе коэффициентов текущей ликвидности и коэффициентов обеспеченности собственными средствами.

Разработка финансового плана завершается составлением агрегированной формы прогнозного баланса по годам планируемого периода и расчетом на их основе коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. В течение всего срока предоставления государственной финансовой поддержки контролируется соответствие указанных показателей их нормативным значениям.

Для начала этого процесса ФЭК на основе прогнозных балансов газа по районам страны и категориям потребителей определяет и доводит до всеобщего сведения очередность принудительного вывода разных категорий потребителей на конкурентный рынок газа. Первыми претендентами на это являются новые и затем реконструируемые электростанции, потом наступит очередь новых, расширяющихся и реконструируемых промышленных предприятий, т.е. тех потребителей, которым так или иначе понадобится при разработке своих инвестиционных проектов или бизнес-планов официальное согласование новых условий газоснабжения.

Структура полного отчета

Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового положения — это часть финансового анализа, который в свою очередь, является составной частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности. Разделение анализа хозяйственной деятельности на финансовый и управленческий обусловлено разделением системы учета на бухгалтерский и управленческий. Пользователями анализа финансового состояния могут быть:

  • непосредственно работники управления предприятия;
  • лица, которые могут непосредственно не работать на предприятии, но имеют прямой финансовый интерес: акционеры, инвесторы, покупатели и продавцы продукции, различные кредиторы;
  • лица, имеющие косвенный финансовый интерес: налоговые службы, различные финансовые институты ( биржи, ассоциации и т. д. ), органы статистики и др.

Финансовый анализ – процесс познания сущности финансовой деятельности предприятия.
Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.
Цели финансового анализа:

  • оценка финансового состояния предприятия;
  • выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.

задачи

  1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
  2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
  3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база его включает любую информацию предприятия, полезную для принятия управленческих решений.
Финансовый анализ, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности, носит характер внешнего анализа, т.е. проводимого за пределами предприятия. Аналитики, проводящие внешний анализ финансового состояния предприятия, не имеют доступа к внутренней информации фирмы и поэтому данный анализ менее детализирован и более формализован. Основное содержание внешнего финансового анализа составляет:

  • анализ абсолютных показателей прибыли;
  • анализ относительных показателей рентабельности;
  • анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
  • анализ эффективности использования заемного капитала;
  • рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.

Обновленные формы бухгалтерской отчетности были утверждены приказом Минфина РФ от 20 июля 2010 года № 66н и действуют, начиная с отчетности 2011 года. Теперь организации самостоятельно определяют детализацию показателей по статьям форм отчетности, а дополнительное раскрытие информации происходит в соответствующих пояснениях.

Главными информативными формами для проведения финансового анализа по-прежнему остаются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, дающие теперь возможность пользователям увидеть показатели по состоянию на три отчетных даты, а не на две как было ранее.

Данные изменения повлияли на методику проведения финансового анализа.

Выводы по разделу.

В конце данного раздела произведем
анализ изменений в структуре баланса.

Табл. 2.4.1. Вертикальный
анализ изменений структуры баланса.

Актив

Сумма,
тыс. руб.

Удельный
вес, в %

на начало
периода

на конец
периода

на начало
периода

на конец
периода

Основные средства

501750

441750

75,34

44,11

Запасы:

Основные материалы

32400

30600

4,86

3,06

Готовая продукция

16464

2,47

0,00

Дебиторская
задолженность

105386

50386

15,82

5,03

Денежные средства

10000

478634,5

1,50

47,80

Баланс

666000

1001370

100

100

Пассив

Сумма,
тыс. руб.

Удельный
вес, в %

на начало
периода

на конец
периода

на начало
периода

на конец
периода

Собственный капитал

500000

500000

75,08

49,71

Резервный капитал

159500

159500

23,95

15,86

Нераспределенная
прибыль

299246

0,00

29,75

Кредиторская
задолженность

6500

47091,6

0,98

4,68

Баланс

666000

1005838

100

100

Как видно из табл. 2.4.1, в структуре актива
организации произошли положительные
изменения: сократилась доля запасов,
дебиторская задолженность, увеличилась
доля денежных средств организации, что
характеризует увеличение ликвидности
баланса. В структуре пассива не произошло
особо сильных изменений: сократились
доля собственного и резервного капитала
за счет увеличения валюты баланса,
появилась нераспределенная прибыль,
увеличилась доля кредиторской
задолженности. Таким образом, на конец
периода увеличивается доля заемных
средств в пассиве предприятия.

Табл. 2.4.2.
Горизонтальный анализ изменений
структуры баланса
.

Актив

Сумма,
тыс. руб.

Динамика,
в %

на начало
периода

на конец
периода

Основные средства

501750

441750

88,04%

Запасы:

Основные материалы

32400

30600

94,44%

Готовая продукция

16464

0,00%

Дебиторская
задолженность

105386

50386

47,81%

Денежные средства

10000

478634,5

4786,35%

Баланс

666000

1001370

150,36%

Пассив

Сумма,
тыс. руб.

Динамика,
в %

на начало
периода

на конец
периода

Собственный капитал

500000

500000

100,00%

Резервный капитал

159500

159500

100,00%

Нераспределенная
прибыль

299246

Кредиторская
задолженность

6500

47091,6

724,49%

Баланс

666000

1005838

151,03%

В горизонтальном анализе показано
относительное изменение по каждой
статье баланса в отдельности. Видно,
что денежные средства организации
увеличились практически в 4 раза. В
пассиве баланса более чем в 7 раз
увеличилась кредиторская задолженность,
что совпадает с выводами по вертикальному
анализу.

Далее рассчитаем некоторые показатели
для анализа финансового бюджета
предприятия.

Проанализируем структуру капитала
предприятия – соотношение всех форм
собственного и заемного капитала
предприятия, который используется для
финансирования его активов. Для этого
определим следующие показатели и их
динамику:

— коэффициент соотношения собственных
и заемных средств (Кз/с=ЗК/СК);

— коэффициент автономии (Ка=СК/ВБ);

— коэффициент финансового рычага
(Кфр=1/Ка).

Табл. 2.4.3. Анализ
структуры капитала предприятия.

Наименование
показателя

На начало
периода

На конец
периода

Динамика,
в %

Коэффициент
соотношения собств и заемных средств

0,01

0,05

498,36

Коэффициент
автономии

0,99

0,95

96,26

Коэффициент
финансового рычага

1,01

1,05

103,89

Как видно из табл. 2.4.3, структура капитала
предприятия является оптимальной и
имеет положительную тенденцию развития.
Уменьшение коэффициента автономии не
должно вызывать опасений до тех пор,
пока он больше нормативного значения
(0,5).

Рис. 2.1. Изменение структуры капитала
предприятия.

Согласно мировому опыту принято считать
оптимальным соотношение заемных и
собственных средств как 2:3. В случае
данной организации величина заемного
капитала ничтожно мала по сравнению с
собственным и представляет собой по
структуре 100% краткосрочные обязательства
(кредиторская задолженность). Тем самым,
в будущем с целью развития предприятия
можно порекомендовать увеличение
величины заемных средств за счет
привлечения долгосрочных кредитов или
выпуска облигаций.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий